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【META 株価 決算 翻訳】世界最大のSNSプラットフォーマーMETAの22年Q2決算翻訳

今回はFacebook Instagram WhatsAppを運営するSNS大手のメタプラットフォームズ($META)の2022年度Q2決算を翻訳致しました。(DeepLで基本的な翻訳を行っております。)

細かな部分については端折っておりますので、投資等を検討される際はしっかりとメタプラットフォームズのIRをご確認ください。

参考:

https://s21.q4cdn.com/399680738/files/doc_financials/2022/q2/Meta-06.30.2022-Exhibit-99.1-Final.pdf

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◆財務ハイライト

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メタプラットフォームズ22年Q2Earnings Releaseより

  • 日次利用者数(DAP)2022年6月平均で28億8000万人、前年比4%増
  • 月次利用者数(MAP)2022年6月30日時点で36億5000万人で、前年比4%増となった。
  • Facebookの日次利用者数(DAU)2022年6月平均で19億7000万人、前年比3%増となった。
  • Facebookの月次利用者数(MAU)2022年6月30日時点で29億3000万人で、前年同期比1%増となった。
  • 2022年第2四半期、当社のアプリ群に配信された広告インプレッション前年同期比15%増加し、広告単価前年同期比14%減少しました。
  • ファイナンス・リースの元本支払いを含む 2022 年第 2 四半期の資本支出は、77.5 億ドルでした。
  • 自社株買い-2022 年第 2 四半期にクラス A 普通株式 50.8 億ドルを買い戻しました。
  • 2022 年 6 月 30 日時点で、当社は 243.2 億ドルの買戻し可能額および買戻し権限を有しています。
  • 2022年6月30日現在、現金、現金同等物および有価証券は404.9億ドルでした。
  • 2022年6月30日現在の従業員数は83,553人となり、前年同期比32%増加しました。

 

◆財務三表

▶︎損益計算書(PL)

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メタプラットフォームズ22年Q2Earnings Releaseより

▶︎貸借対照表(BS)

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メタプラットフォームズ22年Q2Earnings Releaseより

▶︎キャッシュフロー計算書(CF)

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メタプラットフォームズ22年Q2Earnings Releaseより

◆22年Q3の見通し

  • 2022 年第 3 四半期の売上高は、260-285 億ドルの範囲に収まると予想しています。
  • この見通しは、第2四半期を通じて経験した弱い広告需要環境の継続を反映しており、これはより広範なマクロ経済の不確実性に起因していると考えています。
  • 第3四半期のReality Labsの売上は、第2四半期の売上を下回ると予想しています。
  • 当社のガイダンスでは、現在の為替レートを前提とした場合、第3四半期の総収益の前年同期比伸び率に対し、為替レートが約6%の逆風となることを想定しています。
  • また、前回の電話会議で述べたとおり、大西洋をまたぐデータ伝送の実現可能性に関する動向や、欧州事業への潜在的な影響を引き続き注視しています。
  • 2022 年度の総支出は、870-920 億ドルという従来の見通しから引き下げ、850-880 億ドルの範囲になると予想しています。
  • ファイナンス・リースの元本支払いを含む 2022 年の資本支出は、事前の見通しである 290~340 億ドルから縮小し、300~340 億ドルの範囲となる見込みです。
  • 米国税法の改正がなければ、2022 年通年の税率は第 2 四半期を上回り、10%台後半となる見込みです。

 

◆決算説明会における質疑応答

▶︎ザッカーバーグCEOの発言

  • 私たちの行く末を理解するためには、私たちのビジネスで乗っている技術的な波が大きく2つあることを念頭に置くことが重要です。
  • 今日の私たちのビジネスを牽引している1つ目の波はAIです。2つ目の長期的な波はメタバースの出現です。

●AIによるサービス改良

  • 今、私たちのビジネスが大きく変化しているのは、主にあなたがフォローしている人やアカウントによって駆動されていたのが、次第にAIによって、あなたがそれらのクリエイターをフォローしていなくても、FacebookやInstagram全体から面白いと思うコンテンツを推奨するようになってきていることです。
  • ソーシャルコンテンツは、今後も重要なコンテンツであり続け、最も差別化されたコンテンツでもありますが、今後はネットワーク上の興味深いコンテンツで補完することができるようになるでしょう。
  • Reelは、コンテンツフォーマットとしての短編ビデオの成長に焦点を当てたこのトレンドの一部ですが、この全体的なAIのトレンドはもっと幅広く、テキスト、画像、リンク、グループコンテンツなど、あらゆるタイプのコンテンツを対象としています。
  • このようなあらゆるタイプのコンテンツに対応したレコメンデーションシステムの構築は、私たちが独自に注力していることです。
  • 現在、Facebookでは約15%、Instagramではそれよりも少し多い数のコンテンツが、フォローしていない人、グループ、アカウントからAIによって推薦されています。この数字は、来年末までに2倍以上になると予想しています。私たちのAIが、人々が面白いと思うコンテンツをさらに見つけることで、エンゲージメントとフィードの品質が向上します。
  • 私たちは、すでにこれらのフォーマットのほとんどを効率的にマネタイズしているので、この期間中もビジネスチャンスが増えるはずです。
  • Reelのエンゲージメントも急速に拡大しています。前四半期に、人々がInstagramに費やす時間のうち、Reelが占める割合はすでに20%に達していることをお伝えしました。
  • 今期は、FacebookとInstagramでReelとのエンゲージメントに費やされた時間が30%以上増加しました。
  • AIの進化がこうした改善の多くを後押ししており、一例として、レコメンデーション用の新しい大規模なAIモデルを立ち上げた後、Facebook上だけでもReelsビデオプレーヤーの視聴時間が15%増加しました。ですから、このような改善はこれからもたくさんあると思います。
  • しかし、私たちがディスカバリーエンジンを構築していく中で、最終的には人々がつながることを支援するソーシャルカンパニーであることを明確にしておきたいと思います。
  • 私たちが見ているソーシャル・トレンドのひとつに、人々がフィードのコメント欄で交流するのではなく、フィードで興味深いコンテンツを見つけ、そのコンテンツを友人にメッセージして交流する、というものがあります。
  • そうすることで、発見と社会的なつながりのフライホイールが生まれ、その人たちが自らさらにコンテンツを作るようになるのです。
  • 例えば、Instagramでは、メッセージで再共有されるコンテンツの半分以上をリールが占めています。
  • ですから、私たちの戦略は、パブリックコンテンツとソーシャルコンテンツやインタラクションの違いではなく、その両方を組み合わせたフライホイールを可能にすることなのです。
  • さて、次は広告の話です。短期的には多くの課題に直面しますが、現在行っている投資により、長期的には比較優位に立てるはずです。
  • 短期的な課題のひとつは、短編ビデオの成長です。Reelsはまだフィードやストーリーと同じ割合で収益化されていないため、短期的には、Reelsの成長が早ければ早いほど、収益性の高いサーフェスからの収益が減少することになります。
  • 理論的には、Reel広告の成長を抑えれば、この短期的な逆風を緩和することができますが、Reel広告が全体的にエンゲージメントを高め、最終的にはフィードに近い品質で収益化できると確信しているため、長期的には当社の製品とビジネスにとって不利になるでしょう
  • Reelsの広告マネタイズの効率化に関する取り組みは、実は予想以上に早く進んでいます。Reel広告の年間収益ランレートは10億ドルを超え、リールの収益ランレートは、ローンチ後の同じ時期のストーリーズよりも高くなっています。
  • 2つ目の課題は、アップルのiOSの変更に伴うシグナルロスです。以前にもお話しましたが、私たちのアプローチは、ビジネスメッセージ、ショップ、新しい広告製品など、人々が私たちのアプリで企業と関わりやすくすることで、人々の興味に対するファーストパーティの理解を深めることです。
  • 例えば、クリック・トゥ・メッセージングはビジネス・メッセージング戦略の一環で、すでに40%の広告主がこのフォーマットを使用しており、急速に成長しています。
  • 私たちが乗っているAIの波は、これらすべてのソリューションにとって追い風となります。AIの進化により、より少ないデータで、よりパーソナライズされた広告を配信することが可能になりました。
  • これは、大規模なマーケティング部門を持たず、Appleのポリシー変更によって大きな打撃を受けた中小企業にとって特に重要なことです。
  • しかし、必要な新しいインフラを構築するために投資すれば、この不況からさらに優れた広告商品と、他の業界プレーヤーに対する重要な技術的優位性を手に入れることができると、私は確信しています。
  • もちろん、私たちが直面している3つ目の課題は、マクロ経済です。いつ回復するかはコントロールできませんが、このような時期は、マーケターが予算を再検討し、最もパフォーマンスの高い広告を見つけることにさらに注力する時期であることは留意しておきたいと思います

●メタバースについて

  • メタバースは、さまざまな理由から大きなチャンスです。最も重要なことは、ゲームや仕事を何時間もしている人も、友人に挨拶したり、プロジェクトで素早く共同作業をするために1回に1分だけ参加する人も、他の人がどこにいても、他の人との臨場感を感じられる、より深いソーシャル体験が可能になるということです。
  • 現在、私たちが直面している製品やビジネス上の制約を考えると、こうしたプラットフォームを開発することで、数兆ドルとは言わないまでも、数千億ドルの資金が得られると、今はより強く感じています。
  • しかし、ソーシャル・プラットフォームやエンターテインメント、仕事、教育、商業など、私たちの生活のあらゆる場面でメタバースの重要性が高まるにつれ、これを構築する上で重要な役割を担ってきた私たちが嬉しく思うようになると確信しています。
  • 次のマイルストーンは、ソーシャルメタバースのプラットフォームであるHorizonの継続的な拡張と、アバタープラットフォームの継続的な改善です。
  • メタバースでどのように自分を表現し、交流していくか、また、それにまつわるコマースなど、私たちが最も注力している分野です。
  • 今年後半には、すべてのプラットフォームでアクセスできるウェブ版Horizonを発表する予定です。また、アバターストアでは、有名ファッションブランドのデジタルウェアの販売を開始したばかりで、今後も品揃えを充実させ、アバターシステム全体の完成度を高めていく予定です。
  • ハードウェア面では、今年の後半にプロジェクト・カンブリアをリリースする予定ですが、ここでの体験はかなり素晴らしいものになっています。高解像度のカラー複合現実感を備えた、プロフェッショナルユーザーと仕事に特化したハイエンドなデバイスになる予定です。これを出すのが本当に楽しみです。
  • これは長期的な道のりの中のひとつのマイルストーンに過ぎませんが、人々はこれにかなり圧倒されることになると思います。
  • 以上が、私が今もっとも力を入れている分野であり、今後数年、あるいはもっと長い期間にわたって、当社の製品とビジネスに最大の影響を与えると思われるものです。

 

▶︎サンドバーグCOOの発言

  • 第2四半期に焦点を当て、ビジネスについてより幅広い観点から考察したいと思います。
  • 第2四半期の売上高は、前年同期比1%減の288億ドルとなりました。第2四半期は為替動向、特にドルに対するユーロ安の影響を大きく受けました。
  • 前年同期の為替レートを適用した場合、売上3%増加したことになります。前四半期と同様、APACや、より厳しい環境にある北米と欧州以外の地域で堅調な成長を遂げました。
  • 世界経済にとっては引き続き激動の時代です。当社の収益に影響を及ぼしているマクロ要因の多くは、ウクライナ戦争の継続的な影響やパンデミックピーク後の電子商取引の正常化など、前四半期に見られたものの継続的なものです
  • しかし、インフレの進行や景気後退の不確実性といった新たな課題もあります。
  • 不況下では、マーケティング担当者は広告予算を可能な限り賢く使わなければならないというプレッシャーを受けます。
  • 私たちは、マーケティング担当者が効率的なマーケティング活動を行い、最高の投資対効果を得られるよう、ユーザーの動向や私たち自身の進化する広告ソリューションに合わせて、プラットフォーム上での広告戦略の転換を支援することに重点を置いています。
  • 今、マークが触れたテーマの中から、私たちがどのような取り組みを行っているかをいくつか取り上げたいと思います。リールのマネタイズ、広告システムの進化、そしてAIと機械学習です。
  • まず、Reelsのマネタイズです。私たちは昨年、Reelへの広告掲載を開始しました。急速に成長しており、今後、大きな成長が期待できる分野だと考えています。
  • 時間がかかると思いますが、ストーリーズの経験から得たプレイブックがあります。現在、Reelでは、広告の負荷を高め、パフォーマンスを向上させ、広告主が簡単に広告を作成できるようにすることに注力しています。
  • また、AIを活用してReelsに掲載されているコンテンツをより深く理解することで、ユーザーは自分に最も関連性の高いコンテンツに接続でき、マーケティング担当者はより関連性の高い広告を表示できるようになります。
  • Reels Adsで成果を上げているブランドの好例として、持続可能なシーフード宅配事業を展開するWild Alaskan Companyがあり、一貫して当社の最新の広告ツールを採用し、テストしています。同社では、キャンペーンにReelsを追加してテストしたところ、広告費用対効果が36%向上し、新規購読者数も同様に増加し、新規購読者数あたりのコストが26%減少しました。
  • 2つ目は、より少ないデータでより多くのことができるよう、広告システムを適応させることです。短期的・中期的に、広告ソリューションの改善と進化に取り組んでいます。
  • また、FacebookやInstagramのフィードにある広告をクリックすると、MessengerやInstagram、WhatsAppでその企業とのチャットが始まるClick-to-Message広告などのビジネスメッセージ製品によって、広告主のオンサイトデータコンバージョン数を増やし、広告のパフォーマンスを向上させるお手伝いをしています。
  • ビジネスメッセージは、私たちが大きな可能性を感じている分野です。私たちは、WhatsApp、Messenger、Instagramで毎週10億人のユーザーがビジネスとメッセージングしていると推定しています。
  • クリック・トゥ・メッセージは、当社にとってすでに数十億ドル規模のビジネスであり、前年比で2桁の力強い成長が続いています
  • これらの広告は、ブラジルやメキシコなどの新興市場の中小企業に特に人気があり、彼らの多くは、このフォーマットのみで広告を出すためにメタに来た新しい広告主です。
  • WhatsApp Businessアプリから直接これらの広告を簡単に作成できるようにすることで、顧客開拓や成長を目指す中小企業のお役に立てることでしょう。
  • また、パラマウントスタジオがクリック・トゥ・メッセンジャーを利用して大ヒット映画「トップガン」を宣伝したように、大手ブランドもビジネスメッセージをキャンペーンに組み込んでいます。
  • パラマウント・スタジオは、クリック・トゥ・メッセンジャーを使用して大ヒット映画「トップガン:マーベリック」を宣伝し、チケットの販売を促進しました。
  • より多くのブランドがメッセージングに注目する中、有料メッセージングは、チャットスレッド上で販売、サポート、マーケティングを行う新しい方法を提供します。
    また、ターゲティングと測定を向上させるために、プライバシーを保護する方法にも投資しています。例えば、広告主のマーケティングデータとMetaを直接、信頼性の高い、プライバシーセーフな方法で接続するConversions APIを改善するための投資を続けています。
  • また、長期的には、適切な広告の表示とパフォーマンスの測定を可能にしながら、処理する個人情報を最小限に抑えるためのプライバシー強化技術の開発を進めています。
  • その一例が、現在多くの大手広告主とともにベータテストを行っているPrivate Liftです。これは、広告主がキャンペーンの成果を把握するための計測ソリューションで、広告主やMetaが知り得る情報を制限するために、プライバシーのレイヤーを追加しています。
  • これらのソリューションを開発する一方で、長期的にプライバシーセーフなパーソナライズド広告をサポートするための技術やその他の標準について、業界全体で協力し合っています。
  • 3つ目は、AIと機械学習についてですが、これは広告のランキングや計測機能を向上させる上で、本当に重要な部分であるというマークの指摘を強調したいと思います。Advantage Detailed TargetingやAdvantage LookalikesといったAIを活用した製品は、パフォーマンスを向上させる可能性がある場合、広告キャンペーンの視聴者を増やすのに役立っています。
  • AIは、私たちが動画のマネタイズを成長させ続けるための重要な要素でもあります。先ほど、リールでの活用方法について触れました。
  • また、Instagram Storiesの動画広告をよりシンプルに作成するためのAIベースのツールも発表しています。また、静止画を音楽や動きで変換し、より動画らしく見せる方法を、広告主向けに引き続きテストしています。
  • 世界的に経済が不安定な中、私たちは間違いなく転換期を迎えています。しかし、現在の困難な状況にもかかわらず、私は長期的な展望を確信しています。
  • 循環的な景気後退に直面していますが、長い目で見れば、デジタル広告市場は成長を続けるでしょう。
  • 広告主は、最も高い投資収益とビジネスを推進する能力を得られるところに行くでしょう。私たちは、他の広告オプションと比較して、非常に有利に表示され続けるだろうと信じています。
  • メタは、並外れた回復力を示す会社です。消費者行動やマクロ経済の状況、広告パートナーのニーズの変化に対応するため、迅速かつ大規模に行動する用意があることを何度も実証してきました。そして、私たちが製品を作れば、それがグローバルにスケールアップすることも、何度も実証してきました。
  • デスクトップからモバイルへの移行、フィードからストーリーズへの移行など、私たちは大きな変遷を遂げてきました。
  • 私たちは絶え間なく革新を続け、常に実行に集中し、広告主がビジネス成果を上げるのに役立つツールや製品を提供しています。
  • リール、ディスカバリーエンジン、ビジネスメッセージ、広告システムの再構築、そして特にメタバースの構築に向けた投資は、私たちのビジネスとパートナーにとって大きなチャンスとなります。
  • 私たちのビジネスと、私たちのツールや製品を使って成長してきた何百万ものビジネスが目覚ましい成功を収めるために貢献してくれたチームに感謝したいと思います。

 

▶︎ウェーナーCFO

  • まず、連結業績からご説明します。特に断りのない限り、すべての比較は前年同期比で行っています。

●連結業績について

  • 第2四半期の売上高は288億米ドルで、1%減少、恒常為替レートベースでは3%増加しました。為替レートが前年同期と一定であった場合、総売上高は約13億ドル増加したことになります。
  • 第2四半期の総支出は205億ドルで、前年同期比22%の増加となりました。
  • 具体的な項目でみると、売上原価は、中核インフラ投資及びコンテンツ関連費用の増加が、発表済みの「クエスト2」の値上げに 伴うリアリティラボの損失引当金の減少により相殺され、4%減少しました。
  • 研究開発費は、主にFamily of AppsとReality Labsをサポートするための採用により、43%増加。マーケティング&セールスは、主に雇用とマーケティング費用により10%増加しました。
  • 最後に、G&A は主に法務関連費用と従業員関連費用により 53%増加しました。
  • 第2四半期に5,700人以上の新規雇用を行いましたが、その大半は技術職でした。
  • 当四半期の正社員数は前年同期比32%増の83,500人超となりました。第2四半期の増加率は、今年初めに行った採用活動を反映していますが、採用計画を縮小しているため、今年いっぱいは従業員数の増加が鈍化するものと見込んでいます。
  • 第2四半期の営業利益は84億米ドルで、営業利益率は29%でした。
  • 税率は18%でした。主に株式投資の未実現損失により、支払利息およびその他の費用で1.72億ドルの損失を計上しました。
  • 当期純利益は67億ドル、1株当り2.46ドルとなりました。
  • ファイナンス・リースの元本支払いを含む設備投資は、サーバー、データセンター、ネットワーク・インフラへの投資により、77億ドルとなりました。
  • 前年同期比および前四半期比で設備投資が大きく増加したのは、AIインフラを含むサーバーへの投資に関連するものです。
  • フリーキャッシュフローは45億ドルでした。第2四半期に51億ドルのクラスA普通株式を買い戻し、405億ドルの現金と市場性のある有価証券で当四半期を終えました。

●各サービスのPL詳細

  • 第2四半期のFamily of Appsの総売上は284億ドル、1%減。第2四半期のFamily of Appsの広告収入は282億ドルで、1%減、恒常為替レートベースでは3%増となりました。
  • 広告主の需要が軟化したため、第2四半期を通じて広告収入の伸びが鈍化しました。この減速は業種を問わない広範なものであり、経済の不確実性の高まりに対応して企業が広告支出を減らしているものと思われます。
  • また、第 2 四半期を通じて為替の逆風が強まりました。第2四半期の減速の要因にはなっていませんが、AppleのiOSの変更など、ターゲティングや測定の逆風も続いており、デジタル広告業界全体の成長課題の一因になっていると考えています。
  • ユーザー地域別では、前年同期比で広告収入が最も伸びたのはアジア太平洋地域とその他の地域で、それぞれ13%と11%でした。
  • 両地域ともクリック・トゥ・メッセージング広告の力強い伸びから大きな恩恵を受けています。
  • 北米と欧州は、それぞれ4%と12%減少しました。為替レートはすべての国際地域で逆風となり、欧州とアジア太平洋地域は最も大きな影響を受けました。
  • 第2四半期の当社サービス全体の広告インプレッション数は15%増加し、広告単価は14%減少しました。インプレッションの増加は、アジア太平洋地域とその他の地域が牽引しました。
  • 前年同期比で価格が低下したのは、広告主の需要が減少したこと、広告インプレッションの構成がマネタイズの低い面や地域へシフトしたこと、および為替レートの下落によるものです。
  • Family of Appsのその他の収益は、WhatsApp Business APIに牽引され、14%増の2億1800万ドルでした。
  • Family of Appsの費用172億ドルで、主に従業員関連費用、法務費用、インフラ費用に牽引されて23%増加しました。
  • Family of Appsの営業利益は112億ドルで、営業利益率は39%でした。
  • 6月には約29億人が1日に1つ以上のファミリーアプリケーションを利用し、約36億人が1カ月に1つ以上のファミリーアプリケーションを利用したと推定しています。
  • Facebookの日次利用者数(DAU)は19.7億人で、前年比3%増、6000万人増となりました。DAUは、6月の月間アクティブユーザー数29億3000万人の約67%を占めてます。
  • MAUは昨年と比較して3900万人、1%増加しました。欧州のDAU及びMAUは前四半期比で減少し、ロシア及びウクライナのユーザーを失ったことがマイナスに働きました。
  • Reality Labs 分野の第 2 四半期の売上は、主に Quest 2 の売上により、48%増の 4 億 5,200 万ドルでした。
  • Reality Labsの費用は、前述の損失引当金の減少により一部相殺されたものの、従業員関連費用及び研究開発費の増加により19%増の33億ドルとなりました。
  • 当四半期のReality Labsの営業損失は、28億ドルとなりました。

以上!

【過去記事】